一带一路丨广东信保承保越南2x600MW燃煤电厂BOT项目

越南2x600MW燃煤电厂BOT项目

　　项目小卡片

　　项目国别：越南

　　项目行业：电力行业

　　项目类型：海外股权和债权投资

　　保单类型：海外投资（股权）保险和海外投资（债权）保险

　　被保险人：海外投资（股权）保险：国家开发银行、中国进出口银行、中国银行、中国工商银行和中国建设银行；海外投资（股权）保险：中国A公司和中国C公司

　　保险期限：216个月

　　大湄公河次区域能源丰富，对于保障我国能源安全和经济安全具有重要意义，我国应在大湄公河次区域能源电力合作中发挥建设性作用。该越南2x600MW燃煤电厂BOT项目是我国“睦邻、安邻、富邻“的外交政策的体现，有利于进一步缓解越南电力市场供应紧张的局面，同时加强大湄公河次区域经济合作，推进社会经济的共同发展，促进该区域的整体繁荣和稳定。

　　越南永兴一期2×600MW燃煤电厂BOT项目（主厂房）

　　越南永兴一期2×600MW燃煤电厂BOT项目（动力区鸟瞰图

　

　 该项目由中国A公司，中国C公司和越南国有企业D公司按持股比例联合投资。中国A公司，中国C公司分别就该项目向我司投保海外投资（股权）保险；银团就该项目向我司投保海外投资（债权）保险。

　　该项目之所以备受关注，一方面是因为建成投产后，该项目年发电量约为80 亿千瓦时，该项目是是目前中国企业在越南投资规模最大的电厂项目，将成为越南的大型骨干燃煤电厂，对满足越南电力市场需求发展需要，促进电源布局、优化电源结构，推进越南中南部沿海地区的快速发展，都将起着重要的作用。该项目的顺利实施对于推进中越两国经贸合作，提升我国在大湄公河次区域国家的影响力，促进我国与GMS国家共同和平发展，带动我国装备制造业和电力工程业进入国际市场等方面具有重要的意义。

　　越南永兴一期2×600MW燃煤电厂BOT项目（行政办公楼）

　　越南永兴一期2×600MW燃煤电厂BOT项目（煤场区鸟瞰图）

    中国信保广东分公司为该项目安排海外投资（股权）保险与海外投资（债权）保险，保障了投资企业在越南项目可能面临的政治风险以及与越南政府签署相关协议的违约风险完善了融资银团海外项目的风险防范体系。 

    小编说

　　项目投资风险在投资方、中国信保、银团、越南政府和承包商等相关方之间进行合理的划分和分摊，是此类电力IPP项目实现融资关闭关键。该项目在项目风险合理分摊方面有较多经验值得其他投资者学习和把控。

　　一、项目合同谈判阶段，将项目风险在项目公司和越南相关方之间合理分摊，是后续项目融资成功的前提；中国信保就越南方责任和义务提供违约风险覆盖，是项目融资成功的关键。

　　该项目的特许协议、购电协议、供煤协议和政府担保协议等等系列项目关键协议的谈判和定稿，前后经历了近十年的时间，中间经历各种反复和曲折。经过多轮争执、谈判和沟通，该项目投资方最终在越南财政主权担保范围、供煤责任、汇率风险、不可抗力风险等一系列关键核心问题上向越南方争取到了较多的利益并向越南方转移了大部门的风险，保护了中国投资者的合理利益，也为项目融资后续能够顺利关闭创造了良好基础；在此基础上，中国信保为该项目提供了海外投资（债权）保险，覆盖了越南战争暴乱、征收、汇兑限制和违约四大关键风险，尤其中国信保对违约风险的覆盖，是项目顺利通过银团评审的关键。在违约风险项下，中国信保做出了产品创新并首次采取直接承保越南政府在财政部担保函责任的方式，极大程度上增加了银团的信心，支持了项目后续的融资关闭。

　　二、投资方在建设期承担完工风险，显示了投资方对该项目的信心。

　　尽管项目风险通过项目相关协议在项目公司和越南方之间进行了合理的划分，但是项目融资的风险并没有完全转移给越南方，因此该项目投资方在建设期为该项目提供了完工还款担保，解决了建设期项目不能按期完工、项目成本超支等非越方因素引致的风险，解决了银行担心的关键风险点之一，是该项目实现融资关闭的另一个关键因素。