一带一路丨信保锁风险，海外股权投资更安心
广东A集团是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，为多元化发展，广东T集团在香港设立L公司作为国际化业务运营的平台并进行国际资本运作。为积极拓展海外能源市场，香港L公司通过BVI公司到印尼并购一家在印尼专门从事油气勘探与开发的石油公司。BVI公司专责其集团在油田领域的投资开发板块。
项目概况
2012年11月,香港公司BVI公司与印尼项目公司原股东签订合同，收购印尼项目公司100%的原始股，并对印尼项目公司增资。
项目结构示意图
广东A集团、香港L公司就全部计划股权投资及预期收益向广东信保投保海外投资（股权）保险，广东信保以广东A集团、香港L公司作为共同被保险人，出具海外投资（股权）保险单，承保汇兑限制、征收、战争，违约，经营中断风险。其中，违约风险主要包括TAC协议中约定的石油和天然气的产量分成条款。
项目启示
（一）设计海外投资结构时需充分考虑国家相关政策，做到合法、合规走出去
为合理避税和简化手续，在对外投资时，企业通常选择通过在境外成立的SPV公司进行收购，SPV公司通常位于香港或者BVI(英属维京群岛）等地。在这样的投资结构中，股权关系表现为国内公司通过境外公司收购第三国公司，在广东A集团投资香港L公司时，广东A集团已在我国发改委、商务部和外管局等政府部门获得审批，香港L公司通过境外筹资对第三国进行投资时不需再在国内政府进行审批或备案记录。该项目符合国内政府对于“走出去”审批要求，因本项目最终受国内广东A集团控制，属于广东信保业务受理范畴，因此得到广东信保的大力支持，也相应享受到政府的其他优惠政策。
（二）利用海外投资保险锁定资源类项目关键协议违约风险
资源类项目均是以资源的所有权或收益权为基础而经营，在海外投资中，这些权利通常来自于东道国有偿授予，由东道国政府或者政府认可的国有企业与投资者签订协议加以约定，这一协议成为项目持续成功经营的关键因素。本项目在通过中国信保海外投资保险承保汇兑限制、征收、战争、经营中断风险的基础上，锁定国家石油公司对油气分成合同关键条款的违约风险，使投资者敢于持续追加投资，充分享受投资收益。
